AI 玩具市場高速發(fā)展，揭開青年情感需求市場面紗。從和博主談戀愛的 ChatGPT"DAN"模式，到網(wǎng)頁月訪問量超過2億次的Character.AI, 再到獲 得OpenAI 投資的兒童陪伴應(yīng)用Heeyo, 大模型能力使人們通過手機(jī)屏幕得 到情感交流和陪伴需求的滿足。但上述嘗試主要集中于軟件層面，這些"AI 伴侶”并不與人產(chǎn)生物理接觸，而物理接觸也是陪伴的重要基礎(chǔ)，所以陪伴 類AI 硬件開始出現(xiàn)，比如AI 玩偶、仿真AI 寵物等，帶來了AI 玩具賽道 高速發(fā)展，產(chǎn)品定位直擊孤獨(dú)的年輕人。

AI陪伴類硬件產(chǎn)品主要分兩類：1 ) 將AI 能力與毛絨玩具結(jié)合而成的AI 玩 具，如BubblePal 、Moflin 、Cupboo啼啼。當(dāng)前AI 玩具賽道火熱，主要是 AI玩具軟硬件結(jié)合及玩具市場供應(yīng)鏈成熟，產(chǎn)品批量化成本較低，商業(yè)化速度快。軟件層面：現(xiàn)有AI 玩具企業(yè)多采用“接入底層通用大模型+自研垂 直小模型”結(jié)構(gòu)，通用大模型負(fù)責(zé)計(jì)算推理，自研小模型識別意圖并轉(zhuǎn)化結(jié) 果。2)仿生機(jī)器人形態(tài)，這一產(chǎn)品定位在商業(yè)化要求上更高，需要具備深 厚的機(jī)器人技術(shù)積累，并且產(chǎn)線搭建成本更高。從下游需求端看，仿生機(jī)器 人形態(tài)在溝通、認(rèn)同感上更具優(yōu)勢，隨著產(chǎn)品成熟，市場空間將進(jìn)一步打開。

我們測算，陪伴機(jī)器人在中國青年人群中的潛在市場需求約5000億。

√ 滲透率：參考我國潮玩客群及35歲以下寵物飼養(yǎng)人群的數(shù)量，約為 5000萬人。根據(jù)世界人口網(wǎng)數(shù)據(jù)2023年中國15-35歲人口約3.6億人 口，青年人口在全國占比約25.9%,展望遠(yuǎn)景市場，我們假設(shè)青年人口 比例為26%。

◇ 我們參考潮玩市場滲透率和寵物市場滲透率情況，假設(shè)陪伴機(jī)器 人未來在中國青年市場中的滲透率中樞為7%,因?yàn)榕惆闄C(jī)器人、 潮玩、寵物這三者之間都具備情感陪伴、可選消費(fèi)的屬性，在青 年人中具備較快傳播速度。

個(gè) 具體來看：1)根據(jù)Statista 的數(shù)據(jù)顯示，2020年中國潮玩客群約 為3000萬人，根據(jù)《中國潮玩與動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2024)》預(yù)計(jì) 2030年中國潮玩客群數(shù)達(dá)4900萬人，潮玩在青年人口中的市場 滲透率約8%-13%。2)2024年城鎮(zhèn)犬貓消費(fèi)市場規(guī)模3002億元， 預(yù)計(jì)2025~2027年市場規(guī)模將繼續(xù)保持10%以上的增長。根據(jù) 《2023~2024年中國寵物行業(yè)白皮書(消費(fèi)報(bào)告)》,2023年我國 城鎮(zhèn)飼養(yǎng)寵物的人數(shù)超7510萬，其中00后寵物主持續(xù)攀升，占 比為25.6%,90后寵主仍是養(yǎng)寵主力軍，占比為41.2%,由此測 算，2023年青年中寵物飼養(yǎng)人員約為5000萬人。我們猜測，潮玩 客群及寵物飼養(yǎng)人群可能在很大程度上重疊。

√ 產(chǎn)品價(jià)格：我們判斷未來中國陪伴機(jī)器人(含桌面級、寵物級、表情陪伴機(jī)器人)的售價(jià)將會在0.5-6萬元區(qū)間。表情陪伴機(jī)器人是陪伴機(jī)器 人中的高端產(chǎn)品，產(chǎn)品價(jià)值量高，目前海外三大表情陪伴機(jī)器人東芝 的宮原香苗機(jī)器人價(jià)格6500美元~12000美元，Engineered Arts 機(jī)器 人價(jià)格13.3萬美元，HANSON ROBOTICS機(jī)器人價(jià)格為8500美元。 隨著產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟，規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，產(chǎn)品均價(jià)有望持續(xù)下降至 3000~60000美元�？紤]到中國市場消費(fèi)能力，我們認(rèn)為以2萬元/臺作 為價(jià)格的中性假設(shè)是合理的。

在均價(jià)2萬元，青年市場滲透率7%的中性假設(shè)下青年場景的陪伴機(jī)器人潛 在市場空間為5000億元。